Сократите расходы связанные с опционами сотрудников (ESO) на миллионы долларов, используя тот же программное обеспечение, которое использует FASB для создания своих FAS 123 стандартов.

Узнайте, как работает модель индивидуальной биномиальной решетки FAS 123 и чем она отличается от модели Блэка-Шультца. ESO Valuation Toolkit была разработана доктором Джонатаном Муном, официальным советником FASB в 2003 и 2004 годах в вопросах моделирования по теории Блэка-Шультца и биномиальных решёток в оценке Опционов Служащего. Доктор Мун также является автором многочисленных книг, включая "Valuing Employee Stock Options (Under 2004 FAS 123 Requirements)" опубликованой в Wiley Finance в 2004 году. В этой программе учитывается субоптимальное поведение сотрудника, ограничения ставки, периоды запрета продажи, эксраполярные колебания, скидки, а также изменение исходных с течением времени (волатильность, дивидендная доходность, безрисковая ставка, конфискации ставки, и т.п.) может более точно отражают действительность, сокращать расходы, соответствовать требованиям FAS 123 в отчётности и помочь в прохождении аудита.

Компамия Real Options Valuation, Inc создала несколько единиц программного обеспечения для своих партнеров. В том числе следующее программное обеспечение:

• Employee Stock Options Valuation Toolkit
• Super Lattice Solver for Real Options Valuation
• Multiple Super Lattice Solver for Multiple Assets

В большинстве случаев, наши услуги включают в себя предоставление этих программных решений для наших клиентов в конце консалтингового проекта, а также специализированное программное обеспечение, модели и аналитические коды, которые сделаны специально для клиента. Щелкните здесь для просмотра примера о применении FAS 123 и здесь, чтобы загрузить список функций этого программного обеспечения. Пожалуйста, свяжитесь с нами для получения демо-версии программного обеспечения.

Программа и консультирование

• Наши программные продукты были разработаны доктором Джонатаном Мун, советник по стандартам финансового учета FAS 123.
• Используйте ту же программу, которую использует FASB!
• Наши программное моделировамие использует модели Блэка-Шультца, а также различные биномиальные и триномиальные решетки.
• Все теории широко освещены в книгах и статьях автора; используйте эти публикации / исследования, чтобы успешно защититься во время аудита.
• Все уравнения видны в Excel при создании собственных моделей оценки опционов.
• Затраты намного меньше, чем у дорогостоящих консультантов … теперь Вы можете проверить их работу!
• Теперь у Вас есть возможность сравнить модели Блэка-Шултца с более сложными биномиальными решетками.
• Консалтинг проектов будет осуществляться доктор Джонатан Мун, профессор финансов, консультант и автор многих известных книг.

Алгоритмы анализа опционов

• American Closed-Form Models
• Binomial and Trinomial Lattices
• European Black-Scholes
• CREATE YOUR OWN CUSTOM OPTIONS

Виды Опционов Работников

• Blackout Periods
• Changing Forfeiture Rates
• Changing Risk-free Rates
• Changing Volatilities
• Forfeiture Rates (Pre- and Post-vesting)
• Stock Price Barrier Requirements
• Suboptimal Exercise Behavior Multiple
• Vesting Periods
• ALL OTHER EXOTIC VARIABLES

FASB EXAMPLE

FASB Uses This Software! The figure below shows the solution of the case example provided in Appendix A87 of the Final 2004 FAS 123.

• Specifically, A87-A88 states:
• "A87. The following table shows assumptions and information about the share options granted on Jan 1, 20X5:
• Share options granted 900,000;
• Employees granted options 3,000;
• Expected forfeitures per year 3.0%;
• Share price at the grant date $30;
• Exercise price $30;
• Contractual term (CT) of options 10 years;
• Risk-free interest rate over CT 1.5 to 4.3%;
• Expected volatility over CT 40 to 60%;
• Expected dividend yield over CT 1.0%;
• Suboptimal exercise factor 2;

A88. This example assumes that each employee receives an equal grant of 300 options. Using as inputs the last 7 items from the table above, Entity T’s lattice-based valuation model produces a fair value of $14.69 per option. A lattice model uses a suboptimal exercise factor to calculate the expected term (that is, the expected term is an output) rather than the expected term being a separate input. If an entity uses a Black-Scholes-Merton option-pricing formula, the expected term would be used as an input instead of a suboptimal exercise factor."

Отзывы

От корпораций …

"Веритас моделирует свои опционы работников на акции для аналитических целей, используя индивидуально настроеные биномиальные решетки, разработанные доктором Джонатаном Мун. Оценка, основанная на индивидуальной биномиальной модели решетки позволяет учитывать воздействие нескольких факторов одновременно, что и требуется в соответствии с 2004 FAS 123. Это было бы не возможно если бы мы пользовались традиционными моделями Блэка-Шультца. Используя модели Доктора Муна, мы снижаем наши затраты и соответствуем новым стандартам FAS 123 ".

—Дону Рат, Вице-президент по Налогам и Акциям., Veritas Software Inc.

От консультантов …

"Это одна из тех редких книг и программ, создающих сдвиг в промышленности и экономике, так как они влияют на отношения между работником и работодателем. FAS 123 раздражеат некоторые компании своими новыми стандартами, тем не менее конечный результат говорит сам за себя. Методологии и инструменты, разработанные доктором Джонатаном Муном, доказали свою прагматичность и большое значение и пользу для последователей. IBCOL Consulting AG использует алгоритмы доктор Муна, поскольку они легки в применении и точны; мы добились справедливой рыночной стоимости для наших клиентов; программа более эффективна чем традиционные модели Блэка-Шултца."

—Д-р. Маркус Джунгингер, Управляющий партнер, IBCOL Консалтинг

От разработчиков программного обеспечения …

"После обширного обзора проекта по стандартам финансового учета и рассмотрения различных методик оценки опционов, E * Trade Financial решила использовать модели биномиальных решеток. Во время консультаций с Доктором Джонатаном Муном мы были приятно удивлены количеством сэкономленных средств в сравнении с затратами на его услуги."

—Нэвин Агарвал, директор по управлению продуктами, E * TRADE Корпоративные услуги

Contact Us   4101-F Dublin Blvd., Suite 425
Dublin, California 94568
+1.925.271.4438
admin@realoptionsvaluation.com